中冶发行价上限5.42元 低于今年IPO市盈率水平

　　中国中冶A股发行价区间今日揭晓，价格区间最终确定为5.00元/股－5.42元/股。按照公司2009年净利润预测数除以本次A股发行后的总股本计算，该价格区间对应的市盈率区间为20.63倍－22.36倍，明显低于今年IPO市盈率平均水平。

　　此前机构预测，中国中冶2009年全年将实现营业收入超过1900亿元，归属于母公司股东的净利润为50亿元左右，对应摊薄后每股收益为0.25元左右。因此中国中冶A股询价结果预计将在7元左右，25-30倍左右的发行市盈率是较为合理的。而IPO重新开闸以来，截至9月2日，已有23家企业发行新股，平均市盈率为38倍，中国建筑、光大证券两大盘股市盈率更超过50倍。中国中冶此次定价也明显低于上述水平。

　　消息人士称，根据A股发行价不高于H股的原则，公司和主承销商最终调低了A股定价，以保证中国中冶“先A后H”整体发行进程的顺利。按照发行价上限5.42元人民币/股折算，中国中冶H股发行价将不低于6.15港元/股。据悉，中国中冶将在下周18日前后最终确定H股发行价，并敲定基础投资者的名单。

　　按照发行安排，中国中冶将于今明两日进行网下发行，网下发行不超过14亿股，约占本次发行数量的40%（回拨机制启动前）；其余部分向网上发行，网上发行申购时间为9月9日，最终A股发行数量不超过35亿股。虽然发行市盈率相对较低，但若以价格区间上限定价，中国中冶本次A股筹资额也将达189.70亿元，超过该公司在A股招股意向书中披露的168.48亿元的融资规模。（记者 徐玉海 贺建业 编辑 朱绍勇）

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