银行股成功“复仇” 招行重归龙头

　　据上海证券报报道，基金重仓股的位置变化就是如此之快。

　　根据天相对最新的基金2季报统计，中国平安上季度还没坐热的基金头号重仓股交椅，在本季度再度失手。过去连续3年的“王者”招商银行，在银行股集体发力上涨的助力下，重回基金业重仓股龙头老大的宝座。

　　与此同时，大型蓝筹股在基金发力下全面回暖。截至今年6月30日，基金持有最多的20个股票中，金融保险地产占据八成。金融、地产、采掘三大行业齐齐发力超越指数，这种境况让人不禁想起了2007年。

　　集聚金融地产

　　根据天相的统计，截至6月30日，基金持有仓位最重的20只股票分别为，招商银行、中国平安、浦发银行、兴业银行、万科、民生银行、贵州茅台、中信证券、工商银行、保利地产、苏宁电器、深发展、金地集团、华侨城、西山煤电、建设银行、交通银行、北京银行、中国太保、格力电器。

　　值得关注的是，前20大中，金融地产股独占16席。其中，除去4家房地产股以外，金融保险股占据了整整12席，约占前20强的六成。如此高的比例进入基金重仓榜单，不能不说是历史上很罕见的情景。

　　而在金融股中，银行类股又堪称是重中之重。根据天相统计，基金重仓持股的前20位中，银行股高达9家。其中又以招行、浦发、兴业、民生等股份制银行为基金持股最重，充分显示了目前基金的持仓重点是“以银行股为中心、以其它金融股和地产为两翼”的投资格局。

　　除了金融地产外，能够跻身入基金前20强重仓股的还包括一些优秀的消费类上市公司。比如贵州茅台、苏宁电器和格力电器。另外，西山煤电因为南方、易方达、广发、博时四只基金团队的力挺而进入基金重仓股前20位。

　　新增个股四处开花

　　不过，与重仓股高度集中化的倾向不同。本季度，基金新增仓的股票则体现了完全不同的思路。主题投资、景气复苏、资产注入等等多个概念混杂其中，让人无法辨识。

　　根据天相的统计，2季度末，基金新增的投资股票前20位是广深铁路、唐钢股份、大众公用、中油化建、信达地产、云南城投、太工天成、华光股份、长城开发、太行水泥、新兴铸管、西藏矿业、华海药业、洪都航空、中粮地产、滨江集团、嘉宝集团、中天城投、宏源证券、泰豪科技。

　　这其中，中小地产股是一个重要分支。包括信达地产、云南城投、中粮地产、滨江集团、中天城投等。其中，信达地产的主要买入方是易方达基金、益民基金；云南城投背后是华夏基金、华安基金；中粮地产获得了金鹰、华宝兴业和国联安的共同青睐，而滨江集团的重点投资人则包括申万巴黎、泰达荷银等投资团队。

　　此外，华夏、招商基金看好唐钢股份、华安基金一手托起了大众公用等股票，虽然题材、出发点各不同，不过，基金新增重仓股的看点显然多多。

　　行业：金融地产垄断

　　在行业配置方面，基金投资则显示出了极强的“马太效应”。越来越多的基金资产被集中在基金话语权最高的“金融保险、地产和采掘”三个行业。而这个三个行业也如愿成为2009年2季度市场涨幅最高的行业。

　　根据天相的系统数据，2009年2季度，在各个2级行业中，涨幅最大的三个行业是，房地产（涨幅42.02%）、金融保险（涨幅34.50%）、采掘业（涨幅36.06%）。同时，这三个行业也是各行业中仅有的三个超越指数表现的行业。所以说，得金融地产采掘者得天下，是对基金2009年2季度业绩表现盘点的恰当形容。

　　而这三个行业恰恰也是基金资产配置最集中的行业。根据天相统计，基金业在2季度中加仓最甚的5个行业是，金融保险业、房地产业、采掘业、金属非金属、批发和零售贸易行业。基金在上述资产中增配幅度达到了6.58个百分点~0.32个百分点。

　　不过如果剔除上述行业的涨幅外，我们可以发现，在经历了2季度大幅上涨后，真正得到基金大幅加仓的只有金融保险业和房地产业。

　　而与此同时，基金二季度减仓最厉害的行业则是机械设备仪表、医药生物制品、石化塑胶塑料，电力煤气及水的生产和供应业，信息技术业。这其中的起落，背后的逻辑耐人寻味。

责编：刘洋