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向上趋势不变 关注中报业绩预增和补涨两条主线

 

CCTV.com  2009年07月13日 08:28  进入复兴论坛  来源:中国证券报  

  我们认为,虽然影响大盘短期运行的变数有所增加,但是市场整体向上的运行趋势不会改变。就短期而言,股指可能在3000点上方构筑平台,金融、地产等主流权重股需要进一步修正,而围绕中报展开的个股行情将会精彩纷呈,市场活跃度继续保持较高水平。

  首先,从宏观政策基本面看,信贷政策虽然存在调整可能,但整体适度宽松的货币政策大基调不会变。央行最新公布的数据显示,6月新增信贷达1.5万亿,这是去年11月放松信贷以来的第八次超预期增长,充裕的流动性是助推股价、房价一路走高的重要因素。我们认为,货币政策有可能实施局部微调、窗口指导,而整体适度宽松政策不会转向,对股市、楼市冲击不大。

  其次,中国建筑发行短期有负面影响,但仍只是暂时和局部的。新股在连续发行数只中小盘股之后,终于迎来了中国建筑这一大盘股的发行。该股是IPO重启后,第五家获得IPO批文的公司,也是融资额最大的公司,预计发行120亿股,融资规模将达426亿元。由于刚刚上市的两只新股三金药业、万马电缆上市首日受到爆炒,因此及时推出大盘股也可以平抑市场对新股的炒作热情,有利于市场恢复理性。由于中国建筑早已过会,市场提前有预期,因此不会对市场造成较大冲击。

  第三,中报陆续公布,板块个股热点将围绕中报展开。近期机械、煤炭、汽车等板块持续走高,主要原因就是上述板块中期业绩靓丽,行业景气度回升。从个股表现看,以深长城为代表的中期业绩预增个股表现抢眼,股价连续大幅飙升。截至7月10日,沪深两市已发布业绩预警公告的上市公司中,中期业绩预喜且同比增长10%以上的上市公司共有217家。多数个股业绩预增主要原因是产能释放、优质资产注入等,值得密切关注。

  从热点切换的角度看,主流板块地产银行纷纷展开短期调整,预计调整仍将维持一段时间,因此指数有可能在3000点上方维持横盘走势,蓄势整理充分之后仍然具备继续上行的动力。而在金融地产调整的间隙,补涨板块机会凸显,主要包括医药、食品饮料、商业零售、航天军工等。

  在操作策略上,建议把握中报业绩预增和补涨两条主线,可重点关注汽车、煤炭、机械板块,补涨板块可以关注食品饮料、医药以及航天军工等。(长城证券 张勇)

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责编:王玉飞

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