行业观察 | 从“保量”到“可持续”：2026年小微企业金融服务逻辑之变

央视网消息：日前，国家金融监督管理总局印发《关于做好2026年小微企业金融服务工作的通知》（以下简称《通知》），以“稳投放、优结构、提质量、可持续”十二字方针，为“十五五”开局之年的小微金融服务定下基调。

对比2025年通知中“保量、提质、稳价、优结构”的总体要求，一个关键词的变化尤为引人注目——“可持续”首次被提升至与“稳投放”并列的战略高度，取代了此前的“稳价”。

这一措辞变化释放了怎样的政策信号？经历了规模高速扩张的上半场后，普惠金融下半场的方向在哪里？银行如何在“降利率”与“可持续”之间找到平衡点？带着这些问题，央视网财经频道采访了中国人民大学中国普惠金融研究院院长贝多广，并调研了银行机构的普惠金融实践案例。从政策逻辑与行业实践的双重视角，探寻答案。

从“做大”走向“做强”

“普惠金融不能只讲‘做大’，更要‘做强’。”在接受央视网财经频道采访时，贝多广开门见山地指出，“普惠金融高质量发展不是简单地靠扩大规模、讲增长速度，而是要真正把供求关系放到合理位置，关注结构、关注企业生命周期、关注真正的金融健康。”

这一判断与《通知》的政策取向高度契合。对比2025年的总体要求，彼时“保量”居首、“稳价”排在第三位，折射出当时政策的核心关切，仍是确保信贷投放的充足性与成本的可负担性。而最新印发的《通知》在“总体要求”中明确，要推动小微企业金融服务“稳投放、优结构、提质量、可持续”。

细察其逻辑链条，“稳投放”是基础，“优结构”是路径，“提质量”是底线，“可持续”是目标。四者层层递进，构成完整政策框架。其中，关于“可持续”的提法尤为关键。

在量化目标上，2025年金融监管总局明确要求“力争实现全国普惠型小微企业贷款增速不低于各项贷款增速”，并分别对大型商业银行、股份制银行、地方法人银行提出了对应的增速目标。而最新印发的《通知》中，这些明确的增速量化指标已不再出现。取而代之的表述是“推动银行业金融机构提供与经济发展相适应，与小微企业、民营企业需求相匹配的信贷供给，实现贷款质的有效提升和量的合理增长。”

“这一转变与我国“十五五”规划的经济发展重点高度一致。”贝多广指出。若银行自身缺乏商业可持续能力，服务实体经济便成了无源之水。

“降成本”与“可持续”的实践路线

政策方向明确之后，核心问题便落到了执行层面。《通知》要求金融机构“依法合规用好融资信用服务平台归集的信用信息，完善授信审批模型，为企业准确画像”。在实践中，对于拥有规范财务报表和连续纳税记录的制造企业，税务数据、工商数据足以勾勒出可靠的信用轮廓。但对于缺乏传统信用记录的群体，其画像又该如何完成？

面对这一难题，行业近年来已有诸多实践和探索。部分金融机构尝试引入物联网设备，将牲畜存栏、仓储库存等实体资产转化为可监测的动态数据；有的则借助核心企业供应链，将上下游小微企业的订单流、资金流作为授信依据。以渤海银行为例，该行依托北斗卫星测绘技术构建土地大数据平台，通过卫星遥感获取土地确权信息与流转价格，由物权融资公司提供增信，由此生成稳定可信的借款人名单和授信额度。

有了精准画像的能力，银行还要解决一个更根本的问题：普惠金融如何在“降成本”与“可持续”之间找到平衡？普惠业务天然面临单户金额小、运营成本高的挑战，若靠“贴钱硬撑”，既不可持续，也有悖市场规律。

对此，渤海银行的应对策略是“一加一减”。“减”的维度是持续降低企业融资成本，“加”的维度是通过数字技术大幅降低银行自身的运营成本。但需要注意的是，技术手段能否真正压低运营成本，不仅取决于外部数据的可得性与质量，还取决于银行内部的自主风控建设，后者正是本次《通知》中“不得将核心环节外包”的指向所在。

从让利“输血”到机制“造血”

经过多年高速扩张，截至2026年一季度末，我国银行业金融机构普惠型小微企业贷款余额已达38.8万亿元。单纯依靠规模增长拉动的发展模式，边际效应正在递减。2025年通知对增速的明确要求，保证了“量”的底线；而2026年通知，则进一步补上了“可持续”支柱。

从银行经营逻辑看，过去几年在激烈竞争下，部分区域出现利率“内卷”，甚至出现大行低价“掐尖”优质客户、中小银行被迫下沉但风控跟不上的结构性矛盾。《通知》明确提出错位发展，要求大中型商业银行增强区域协调性，强化对服务薄弱地区的支持，地方法人银行坚守服务中小企业的定位，这正是对同质化竞争的纠偏，让大行有大行的担当，小行有小行的阵地，各归其位、各展所长。

从“保量”到“可持续”，一词之变的背后，是普惠金融走过规模扩张阶段后的必然转向。对银行而言，真正的考验在于能否在合规框架下，建立起差异化的获客能力和自主风控体系，让普惠业务不再依赖内部资源倾斜的“输血”，形成机制“造血”循环。而这也正是当前金融行业向价值转型、在同业竞争中建立起特色优势的关键所在。