财报透视｜网商银行：五千亿之上的普惠坚守

央视网消息：近期，浙江网商银行发布了2025年年度报告及2026年一季度报告。2025年全年，该行资产总额首次突破5000亿元大关，达到5045.88亿元；全年实现净利润32.93亿元，同比增长4.0%；不良贷款率从年初的2.30%压降至2.19%；综合金融服务客户数达7722万户，客户资产管理规模达1.2万亿。

此外，2026年一季度，该行实现营业收入53.55亿元，净利润16.50亿元。资产规模站上新台阶，第二增长曲线动能强劲，不良率下行，从风险出清的角度看，网商银行交出了一份稳健成绩单。

主动让利实体经济

2025年，网商银行全年营业收入205.6亿元，同比略有下降。这一变化的直接原因在于，该行已经连续两年主动降低了经营性贷款利率，将更多利润空间让渡给小微经营者。年报数据显示，2025年网商银行利息净收入约156.94亿元，同比下降1.5%。在负债端成本相对刚性的环境下，资产端收益率的持续下行，必然导致净息差收窄，这是其践行普惠金融过程中出现的阶段性财务表现。

2025年，网商银行信用减值损失为111.74亿元，比上年减少8.86亿元，这是其利润得以实现正增长的关键变量。对此，业内人士指出，这建立在资产质量持续改善的基础之上，不良贷款率下降、拨备覆盖率大幅提升至240.68%，表明其风险抵补能力切实增强，减少计提有其合理性。

风险底盘正在夯实

从年报数据来看，网商银行在风险管控上确有进步。不良贷款率从2.30%压降至2.19%，拨备覆盖率从201.00%大幅提升至240.68%，资本充足率在一季度末进一步提升至11.93%，均显示其风险底盘正在夯实。

同时，网商银行的当前不良率水平，与该行聚焦小微经营者、三农客户的长尾客群定位也密不可分，这类客群本身缺乏抵押物、经营波动大、抗风险能力弱，风险特征天然高于传统对公客户。网商银行在年报中坦言“服务的小微客群韧性不足”，数据也提示其在规模高速扩张期沉淀的信用风险仍在消化进程中。这正是普惠金融深水区的真实写照。

对此，网商银行已明确提出要聚焦中低风险优质客群、锚定“中间价格带”，从单一信贷服务向综合金融服务转型，轻资本转型的路线图已然铺开。作为一家没有线下网点的银行，用技术换效率、用数据换风控是其安身立命的根本。2025年，网商银行持续加大对AI信贷、AI理财等领域的投入，这些长线投入短期难以在利润表中全面体现，但正在为轻资本转型积蓄势能。

普惠初心更需扎实商业逻辑托举

从2015年6月成立至今，网商银行累计服务7722万客户，持续降低贷款利率，参与“助微计划”。这背后是一家银行对社会责任的坚守。

市场对网商银行的期待，从来不是简单的规模扩张或短期利润最大化，而是在服务社会最薄弱群体的过程中，跑通一条可复制、能盈利、抗风险的商业模式。从2025年年报来看，网商银行正在朝这个方向探索——资产质量改善，风险抵补增强，营收结构调整，轻资本转型提速。5000亿资产之上，这家银行如何用更稳健的财务表现，探索普惠金融商业可持续的答案，市场拭目以待。

文/赵子牛