财报透视 | 民生银行2025年报观察：三十而励 韧性生长

央视网消息：3月31日，中国民生银行召开业绩发布会。在过去的2025年里，这家曾以“民营、小微”为鲜明标签的股份制银行，展现出了一场深刻的结构性重塑。

表面看，净利润的下滑或许令人担忧，但深入分析财报数据，一条“提质增效”的主线正愈发清晰。展望未来，民生银行正通过主动的风险出清和精细化的负债管理，为未来的高质量发展夯实底座。

净息差逆势回升凸显经营韧性

2025年，民生银行实现营业收入1428.65亿元，同比增长4.82%。这一增速在行业息差普遍收窄的背景下殊为不易，显示出其经营底盘依然稳固。

盈利方面，报告期内，民生银行实现归属于本行股东的净利润305.63亿元。民生银行行长王晓永表示，民生银行在2025年主动加大了不良资产的处置力度。这种以量换质的操作，本质上是通过加大拨备计提和核销力度，换取资产负债表的轻装上阵。

在行业净息差普遍承压的2025年，民生银行的净息差逆势提升了1个BP，达1.40%。这一细微的回升，是民生银行经营韧性最直接的体现。副行长李彬在业绩发布会上表示，民生银行存款付息率同比下降了40个基点，至1.74%。 这一降幅在银行业中堪称亮眼。

从年报细节来看，民生银行对公存款付息率下降了42BP。背后的逻辑在于客群经营的根本性转变。无论是通过“民生e家”服务中小微企业数字化转型，还是通过与山姆会员店合作构建“金融+零售”生态，民生银行正在将“高息揽储”转变为“结算沉淀”。报告期内，民生银行活期存款余额增加326亿元，个人存款余额增加918亿元，这些低成本资金成为支撑息差企稳的基石。

资产质量的重塑与新生

从表面看，民生银行1.49%的不良贷款率较上年微升0.02个百分点，但深入剖析资产质量的结构性变化不难发现，这并非风险失控，而是一次主动的、彻底的重塑，是为长期稳健经营所支付的必要成本。

经过过去几年持续且坚决的存量风险处置，民生银行在房地产领域实现了“轻装上阵”。截至2025年末，房地产业贷款不良率压降至3.61%，不良贷款余额锐减49.62亿元，降幅接近30%。这组数据的背后，是民生银行“总量控制、盘活存量、优化增量”策略的成功实践。通过加速存量风险项目的处置核销、强化对有效债权的维护与现金回收，以及新增贷款严格遵循“项目融资本源”的原则，民生银行不仅在消化历史包袱，更在建立一道全新的、更为坚固的房地产风险“防火墙”。这一成果标志着民生银行在化解重点领域风险方面取得了决定性进展。

同时，民生银行的大零售板块稳健根基依然牢固。在信用卡等个别领域承压的同时，作为零售资产“压舱石”的按揭贷款表现依然稳健，不良贷款额和不良率均呈现下降趋势。这表明民生银行的零售业务底盘依然坚实。民生银行在零售领域的持续投入，如深化分层分群经营、强化数智化赋能，正在为优化零售客户结构和资产结构注入长期动力。

此外，2025年民生银行在科技金融上的投入正在显现出从量变到质变的趋势。民生银行围绕信贷业务全流程开展AI赋能和重构，审查审批环节对智能辅助生成内容采纳率超 84%，年节约人员工时4万小时以上。在研发领域推进软件工程3.0建设，完成AI赋能研发全流程，支持全行研发人员使用，AI代码占比达到20.68%。这种数字化能力的提升，为民生银行的稳健经营提供了技术支撑。

结语

2025年，是民生银行从规模扩张转向质量驱动的关键之年。从年报来看，传递出的信息是积极的：负债成本的有效控制、息差的企稳回升、房地产风险的逐步出清，以及数字化转型的实质性进展，共同构成了其底部价值。

正如民生银行董事长高迎欣所言，民生银行的客户基础、收入结构和资产负债指标正在发生结构性优化。在告别了“以我为主”的粗放增长后，民生银行正通过“以客为尊”的价值重构，在民营银行、小微金融的赛道上，以更轻、更稳的姿态，迎接下一个三十年的竞争。

文/赵子牛