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4日的整理确立 等待18日的春暖花开

 

CCTV.com  2010年01月07日 16:27  进入复兴论坛  来源:央视网综合  

  市场在近期我们连续指明整理要延续的同时,股指也进一步的去吧整理的态势扩大,在12月21日提前告诉大家,后面将要迎来短线的反弹周期,但也是节前我们也是反复提醒,1月4日重要的江恩时间点要注意减仓卖出,而在整理过程中,可能会延续2周时间,目前还是在我们的完全预测中,所以,连续3天的文章告诉大家,要等待1月18日的来临,是下一个重要的时间拐点,大盘展开新一轮的行情可逐渐变成可能,这点我还是要反复的强调说明。

  相比2009年经济"绝地反转"与政策"单边支持",2010年各种力量相对更加平衡。机构近期的一季度策略多数认为,政策调整和融资压力带来的震荡走势将贯穿整个一季度。由于增长模式转变和政策导向调整,必然使部分行业遭到政策打压,而部分行业得到政策扶持,其带来的结果是单边上涨格局将不复存在,市场以震荡为主。故此,机会也在于个股,不要过分的唯独板块和贪婪,做好波段和差价是当下市场不错的实战思维。

  客观解析市场的内在因素 推导震荡的合理运行

  基金仓位维持高位,缺钱状态没有改变。截至上周数据对仓位进行的估计,291只基金平均仓位为83.36%,较前周五下降了0.10%,较12月份高点83.67%下降了0.31%。其中,140只成立时间较长的基金上周仓位水平为80.11%,较前周五下降了0.58%,下降较快。

  信贷投放的节奏和股指期货是影响1月份乃至一季度股市行情的两个关键性因素。从目前的情况来看,信贷投放超出预期的概率较小,股指期货对股票指数的正面影响时间比较短。而实体经济对资金的消耗,以及资金流向变化显示的资产配置趋势将对A股估值带来负面影响。因此,判断A股指数继续处于盘局阶段。

  130家公司业绩翻番 个股机会逐渐可忽略大盘

  在发布业绩预告的公司中,业绩快速增长者众。统计显示,有238家公司2009年业绩同比增幅有望超过50%,占633家总数的近四成;有130家公司业绩预计翻番,占比两成。

  机械行业的业绩预告“喜色”突出。徐工机械预计2009年度净利润约为15.8亿,同比增长约1330%。资产注入成为公司业绩增长的一大推动力,通过定向发行收购集团优质资产,公司经营规模和盈利能力大幅提升,预计2009年每股收益约为1.82元。更多的机械类公司则得益于政策推动。受益于4万亿投资的拉动,主要工程机械企业效益明显回升。在63家机械类公司中,45家公司预计业绩增长或续盈,报喜者超过七成。其中,14家公司业绩翻倍。受益于市场需求旺盛,星马汽车将2009年业绩预计增幅提高至250%以上。

  除了机械行业,化工行业也是暖意融融。在78家发布预告的公司中,48家预计业绩增长。以位于石化产业链中下游的茂化实华为例,公司预计全年业绩同比增长10倍以上。2009年以来,化工产品市场逐步恢复,公司主营产品聚丙烯、溶剂油等产销状况良好成为业绩增长的主因。故此,针对这些个股可以完全独立的波段操作,唯独业绩浪给予的价差机会和不错的短线利润,在去年技术相对比较低的情况下,现在的年报行情还是可以期待的,虽然在震荡中,操作上难度很大,但丝毫不会影响业绩好的个股,尤其是没有太大升幅个股的波段机会,这点我们还是想向市场发出这样的实战倡议。

  1月风格转换初露端倪 但给市场带来的到底是什么?

  由中证指数有限公司和上海证券报联合推出的《中证指数12月份月度报告》(报告全文见B4版)显示,12月各大指数均小幅上涨,上证综指和深证成指的月涨幅分别为2.56%和1.58%。沪深300指数以3507.56点开盘,最低下探3296.29点,最高3672.80点,报收于3575.68点,较上月上涨64.02点,涨幅1.82%。沪深300指数全年累计上涨幅度达到96.71%。沪深300指数样本12月份日均成交金额1009.91亿元,较上月萎缩两成。12月底沪深300指数静态市盈率为27.42倍,用最近四个季度财务数据计算的滚动市盈率为25.47倍。

  进入2009年12月以后,新股发行节奏明显加快,单月新股发行数量创下自1997年7月以来的新高,达到35只;新股发行速度的提升、大盘新股上市后的破发、房地产行业的“政策组合拳”等给市场造成了较大压力,指数在中旬出现了快速回落,之后受股指期货传闻影响,以石化、联通及金融板块为核心的权重股整体发力,指数明显回升,最终红盘报收。市场期待中的风格转换已初露端倪。

  总之:

  今日市场在午后急剧下跌,上证综指考验3100点整数关的支撑。因中国央行今天发行了600亿元人民币三个月期央行票据,中标收益率为1.3684%,较上期央票上升0.0404%,为自去年8月13日以来首次上涨。考虑到央行昨天表态称要“稳定价格水平,有效管理通胀预期”,市场担心中国央行可能将着手收紧流动性。故此,市场在基金的集体杀跌下,市场整体出现一个整理的格局,预计,从市场的整体因素来观察,市场的整理和分析还会延续,注意1月18日的重要时间点的出现,注意个股的操作,不要太过于迷恋大行情的产生,在动荡整理中,实战要做的是反复的卖出和及时的调整仓位和灵活的买卖原则,这样才能以不变应万变。

  (国元证券)

责编:王玉飞

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