七大消息奇袭股市

国务院出台意见推进海南国际旅游岛建设发展

　　中国政府网：国务院关于推进海南国际旅游岛建设发展的若干意见，意见共有九大点：（一）海南国际旅游岛建设发展的总体要求；(二)加强生态文明建设，增强可持续发展能力；(三)发挥海南特色优势，全面提升旅游业管理服务水平；(四)大力发展与旅游相关的现代服务业，促进服务业转型升级；(五)积极发展热带现代农业，加快城乡一体化进程；(六)加强基础设施建设，增强服务保障能力；(七)推进以改善民生为重点的社会建设，加快形成人文智力支撑；(八)充分利用本地优势资源，集约发展新型工业；(九)加强组织协调，落实各项保障措施。九大点意见共包括28点具体的措施。

　　【点评】昨日，海南板块与旅游股上涨或与此消息有关。这也是国家通过旅游来刺激国内消费的重要措施之一。海南是我国最大的经济特区和唯一的热带岛屿省份。建省办经济特区20多年来，经济社会发展取得显著成就。但由于发展起步晚，基础差，目前海南经济社会发展整体水平仍然较低，保护生态环境、调整经济结构、推动科学发展的任务十分艰巨。国务院此次出台意见从生态、产业发展、基础设施建设等方面，进行了较为全面的推进，打造海南省国际旅游岛建设是下定了决心，此前市场对该消息已经有所反应，但是未来区域内优质的上市公司还是有很大的发展空间。与此同时，类似中国旅游的旅游上市公司也将受益。（该消息宏观与区域板块、旅游板块中性偏好）

　　汇丰发布报告称：中国制造业全面复苏 通胀可控

　　中国新闻网：汇丰今天发布报告说，中国四季度制造业采购经理人指数平均值创下历史最高记录。汇丰中国首席经济师屈宏斌则指出，近两个月中国存在通胀压力，但仍在可控范围内。

　　【点评】2009年12月中国制造业产量大幅上升，4季度平均扩张率创2004年2季度以来最高纪录，目前制造业已经连续9个月保持产出扩张。这也就意味了我国制造业正在全面复苏，从前期披露的部分机构的投资策略来看，部分机构在四季度对制造业已经有所布局，这对有利于制造业上市公司股票的走势。但是，制造业的复苏，将会使原材料价格面临上涨压力，这将加大我国的通胀压力，对此汇丰表示，目前通胀压力还在可控的范围之内，这与我们的判断也是吻合的，我们认为今年央行加息或者上调存款准备金率至少也应该到2季度，因此投资者对此不必过于担心。（该消息为制造业中性偏好）

　　黑牛食品等4家公司IPO申请8日上会

　　中国证监会周一晚间公告称，发审委将于2009年1月8日召开2010年第3次工作会议，审核多氟多化工股份有限公司和黑牛食品股份有限公司的首发申请。

　　【点评】新年伊始刚过的第一个工作日，发审委就公布4家公司IPO过会。从2009年最后一个月发行新股数量安排到2010年年初发行节奏来看，新股发行制度化常规化不受任何节假日影响。扩容成为2010年中国股市主旋律，我们不反对新股扩容，但市场需要修养生机，而且融资机制应该合理，不能总是批发，而无零售，特别是定价机制应该合理。目前，新股发行估值越来越高，部分显著偏离了内在价值，过高发行估值一方面成为二级市场泡沫的重要来源，甚至出现超募现象；另一方面，部分股票由于发行价过高，上市后股价连续走低，甚至出现相继破发情况。从这个角度看，2010年要减小高速扩容对市场的影响，关键在于对发行制度的进一步完善。（该消息为市场中性偏空）

　　高端年份白酒越炒越离谱 经销商不敢进货

　　大众网-齐鲁晚报：日前坊间流传出茅台高端酒的新版定价方案，茅台年份酒最高涨幅高达70％，其中茅台53度50年的陈酿，出厂价由5899元/瓶涨至9999元/瓶，市场价格已被炒到2万元一瓶。记者在省城历山路家乐福超市看到，除了一线名牌茅台、五粮液（000858），其他如郎酒、泸州老窖（000568）、酒鬼等品牌也有不少年份酒面市。洪楼大润发超市的销售人员告诉记者，年份白酒卖得特别好，“最近半个月，几乎每天都能卖出三四瓶年份白酒。”

　　【点评】涨价已是近期不绝于耳的声音，无论何种产品都会找出涨价的理由，以茅台为主的高端酒类更是一年内连续涨价。从历史经验来看，每年年末白酒价格都会出现一定程度的上涨，但是从以上消息来看，今年白酒价格却有点高的离谱，特别是高端年份酒。对于酒企来说，白酒价格大幅度上扬有利于公司业绩的提升，但是这么高的价格有炒作之嫌，从而价格下跌风险也在逐步酝酿，这从很多经销商不敢进货中可以明显看出来，因此这一定程度上又不利于白酒行业的健康发展，因此投资者还需谨慎。（该消息为白酒行业中性偏空）

　　煤强电弱 2010年重点电煤谈判“逼宫”电价改革

　　中国证券报：一场寒潮天气强袭北方大部分地区，煤炭运输再遭冰雪、大雾封路，不少电厂再现“煤荒”。今年冬季，我国煤炭供求矛盾一再加剧，煤价节节攀高，给正在紧张进行中的2010年重点电煤合同谈判再次加压。煤强电弱的谈判局势已经确立。今年重点合同煤价涨幅平均约在8％-10％，沿海地区还要更高些，按照全国15亿吨电煤交易量粗略计算，2010年合同煤价上涨将侵蚀电力企业约600亿元的利润。电力企业在与煤炭企业博弈价格无望的境地下，被动等待煤电联动。煤电矛盾的向下传导，将直接对电价改革形成逼宫之势。

　　【点评】对许多火电企业来说，因2009年重点电煤合同在九、十月份才最终敲定，且有10％左右不等的上涨，为此带来的成本追溯，将给微利的火电企业以致命打击。而根据国家发改委12月14日下发的《关于完善煤炭产运需衔接工作的指导意见》，政府淡出了煤电谈判，并要求供需企业需要在1月14日之前完成合同签订，这就意味了目前离合同签订最后截止期仅剩几天。随着政府的退出，电企的弱势地位将会更为明显。火电企业本就微利，因此这极有可能形成电价改革的逼宫之势。但是，目前我国通货膨胀压力较大，电价改革能否形成存在很大的疑问，我们认为电价改革不可能一蹴而就，这将是一个较为漫长的过程。（该消息为煤炭行业中性偏好，火电企业中性偏空）

　　钢价涨跌频超预期 数十万贸易商面临转型压力

　　新华网上海1月4日电：2009年以来，国内钢价频繁波动，使得很多贸易商倍感压力。中物联常务副会长何黎明日前在中国物流与采购联合会钢铁物流专业委员会成立仪式上表示，国内钢铁流通企业要善于使用先进的信息技术，通过构筑钢铁等大宗商品交易平台，来提高应变能力和维护钢材市场的平稳运行。

　　【点评】我国国内的钢铁流通行业,大量企业规模偏小、信息化程度偏低,由此导致众多资源配置不合理的现象。同一批钢材资源,在同一区域市场内,会经过反复倒手后才送至终端用户手中,中间平白增加数次物流成本。而且，当前钢材流通企业还是习惯于利用“低买高卖”赚取差价，这种模式犹如和行情对赌,在钢价上升时,贸易商还有不少赚头,而市场一旦下滑,贸易商则损失惨重。因此，钢铁流通行业要通过构筑专业的交易平台,用先进的IT技术来尽量消除信息的不对称性,以指导经营和组织生产,最终实现资源的合理配置；利用钢铁等大宗商品交易平台的“期现结合”功能,不但贸易企业能够赚取合理利润,也可以在一定程度上维护钢材市场的平稳运行,从而促进钢铁产业链上下游的和谐发展。(该消息为钢铁行业中性偏好)