券商推荐五大热门受益股
中国石化（600028）：强烈推荐
炼油和成品油销售的情况炼油的负荷情况是：去年四季度86％，今年一季度是92％，四月份是97％。根据我们的估计，在当前的国内成品油价格下，目前炼油的盈亏平衡点在52美元左右(实际成本),整体的盈亏平衡点估计在国际油价60-65美元/桶之间。成品油销量的情况如下:1月份是26万吨，2月份是29万万吨，三月份是32万吨，四月份是33万吨，五月份是33-34万吨。而作为一个参照数据，去年月度销量最高的是6月份，每天销量为36万吨。
化工的情况二月份乙烯产量是48万吨，3月份是51.8万吨，四月份是52.3万吨，产品均价4月份比1月份高18.5％，乙烯装置利用率四季度87.3％，4月份99.8％。
海外资源并购在做两方面的工作：一是机构的设立，二是海外项目的跟踪，重点推进非洲和南美在谈。有很好的进展。
普光气田的情况39口开发井全部进入投产准备阶段，已完成试气作业的20口井均获得高产工业气流。井口到净化厂的管道建设完毕。净化厂12条生产线，6条生产线建完，已经在校对，另外6条7，8月份能够投产。前面的要等后面的生产线建好，施工人员很多。施工人员撤出以后才陆续投产。管道总体上建设90％以上，都收尾工作了。今年三季度末是全面投产的情况。我们调整了对普光气田产量的预期，今年15亿立方米，明年80亿立方米，但对明年的业绩贡献仍然维持1毛的预期，主要是天然气价格会超出预期。
投资建议：我们维持中国石化09、10年的业绩预测为0.62、0.83元。维持强烈推荐A的评级。目前市场主要的焦点在于国内何时上调成品油价格，幅度多大，幅度则可以参照航空煤油的调整幅度。(招商证券)
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