理财师:中收入家庭如何储备子女教育金和养老金

　　【案例】

　　马小姐今年33岁，是上海某事业单位员工，基本保险齐全，税后年薪约8万；先生是上海某金融企业的中层管理者，35岁，税后年薪约15万元，基本保险齐全。女儿4岁。家有90平方米住宅一套，现价值180万元，尚有 30万贷款未还清；有一辆价值10万元的家庭轿车。另还有存款10万，基金资产15万元，股票19万元，银行理财产品20万元。

　　马小姐表示，对女儿的未来教育甚为看重，并准备女儿上高中时就出国留学，为此要准备一笔留学资金；另外，如何理财，花费多长时间才能保证安稳的退休生活？

　　【财务评价】

　　马小姐夫妇工作稳定，保障充分，有房有车。家庭总资产254万元，负债30万元，资产负债率12%。净资产224万元，其中流动资产64万元：储蓄和理财产品占比47%，属稳健型投资，收益水平较低；基金占比16%，属被动型投资，风险收益率较高；股票资产不足30%，整体组合收益率有待提升。家庭月收入19,167元，房贷月供2,500元(按年利率4.158%，剩余贷款期限13年匡算)，假定其他各项开支6,667元，则每月可节余1万元，储蓄率52%。

　　马小姐希望尽早储备女儿出国留学资金和夫妇二人的养老金，这就需要选择与中长期目标相匹配的中长线投资品种，提高组合收益率，在不影响生活品质的前提下，加强日常积累，构建稳固的资产增值与保障模式。

　　【目标分析】

　　1.调整家庭资产组合模式

　　马小姐现有流动资产中生息资本比例较低：以月均支出9,000元为例，保留5万元银行存款做为应急备付金即可；银行理财产品期限短、收益率低、流动性差，与马小姐的收益要求和投资期限不符，该品种到期后应加以调换。

　　马小姐夫妇虽享有单位提供的基本保险保证，亦应补充一定的商业保险，例如：投保两全保险补充夫妇二人的养老基金，投保定期寿险或意外伤害险以备不时之需等。以马小姐家庭的收入水平，其保障型保险的年度保费支出应不少于2万元。同时以分红型保险替代部分银行理财产品，既可积累子女教育金和养老金，也可增加部分保险保障。马小姐用于保险保障和保险投资的家庭年度支出合计约5万元。

　　2.以基金定投方式储备女儿出国留学的费用

　　基金定投既是专家理财又是强制储蓄，是一项较好的中长线投资产品。即使遇到08年这样罕见的全球性经济危机，大多数基金也实现了10%以上的年回报率。马小姐计划在女儿高中时就出国留学，距现在至少还有11年时间，以现有基金资产15万元，每月基金定投5,000元为例，11年后马小姐基金资产将不低于164万元，足以满足女儿留学的各项费用。在基金品种的选择上，可侧重指数型基金或参考晨星评级较高、收益持续稳定增长的大牌基金公司旗下产品(如：兴业社会责任)，并视收益情况每两年调整一次。

　　3.审慎投资股票，积累退休养老基金

　　马小姐现金资产扣除5万元储蓄、5万元保险和15万元基金后，可全部投入股市，总计39万元。马小姐夫妇正值壮年，拥有股票投资经验，在当前全球经济触底反弹，通胀预期高涨的情况下，可积极配置资源类和低市盈率的蓝筹股半仓操作，以赚取更多的“财产性收入”。操作中应注意规避短线风险，在超跌或上升趋势确立时重仓介入，审慎投资设置止盈止损，宁可错过不要做错。即将推出的深圳创业板可能蕴育着较好的机会，应给予适度关注。

　　每月节余的1万元现金，除5,000元用于基金定投，剩余部分可转入股票账户，平时参与大盘股或创业板的新股申购，行情确立时全仓投入股市，空仓时通过银证转账转为银行存款持币休息；或可锁仓一只低市盈率蓝筹股(如：葛洲坝、民生银行)长线持有。以每年综合回报率10%匡算，剔除4年20万元保费支出，5年后股票资产可达80万元，届时应再对投资方向进行修正。

　　此外，马小姐夫妇还可适量参与外汇实盘买卖，掌握各外币品种的变动规律，其中澳元做为商品货币的主力品种可重点关注。投资组合确立后也绝非一成不变，应视市场变化和家庭资产状况，及时对投资结构进行修正与调整。在工作中，马小姐夫妇更应充分发挥年富力强的优势，争取在职场上有所突破，为家庭增加更多的收入来源，在适当的时候可考虑置换一处更大的居所，提高三口之家的生活品质。

责编：陈平丽