题材股天下又将来临 国庆行情将会异彩纷呈

　　国务院总理温家宝26日主持召开国务院常务会议，研究部署抑制部分行业产能过剩和重复建设，引导产业健康发展，除了传统的钢铁、水泥、平板玻璃、煤化工等行业的产能过剩现象引起管理层的注意，管理层也表现要对一些新兴行业，如多晶硅、风电设备等行业的重复建设倾向加以引导。尽管抑制部分行业产能过剩和重复建设长期来看有利于这些行业的健康持续发展，利好现有行业内的龙头公司，但是此举无疑给地方上寄希望于在中央政策转向前“大干快干”上项目的投资冲动浇了一泼冷水，也预示着政府在投资政策导向上从积极鼓励的态度转向“有保有控”。

　　目前还很难判断这种转变的原因是观察到经济显著好转，还是高层在政策微调上取得了一致意见。但可以肯定的是，这是一个明确的政策紧缩信号，表明管理层调结构的思路更加坚定，将使部分行业的产能过剩状况得以缓解。当然，这也在一定程度上降低了市场对下半年投资增速的预期。

　　结合银行近期审查和压缩信贷一事，下半年恐怕经济将难超预期。没有基本面，没有泛滥流动性，估计下半年行情将平淡无味。不过这种环境下题材股将会开始活跃，前几天是军工，国庆，农业，今天H1N1概念重燃激情。在10.1之前。国庆行情应该还有不错的机会。

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