A股走向还看“房老大”脸色

    ■ 记者 赵怡雯

    沉寂已久的地产股昨日出现了集体反弹，带领沪深股市再度创出本轮反弹新高。随着市场对房地产行业下半年的逐步看好，资金纷纷选择回归大蓝筹，甚至有业内人士预计，A股能否转牛，就看房地产行业能否“融雪迎春”

　　大盘仍有“后劲”

    房地产股的反弹犹如睡狮觉醒，在这样的预期下，市场人士认为大盘仍有“后劲”。一位券商分析师表示，“地产股的反弹会有很强的联动效应，不仅对股指冲新高有很大的贡献，还能带动其他行业同步反弹。”

    南京证券分析师温丽君表示，“目前大盘蓝筹继续保持强势，而一些防御板块也继续有资金介入，这使得大盘的整体震荡攀升运行格局不会发生太大的变化，冲高动能仍然存在。”温丽君建议投资者仍然可以适当持股，不过需要保持一定的谨慎，注意防范风险。

    上述券商资管部人士指出，“不出意外，股市将在本周重回3000点，而地产股将会是这场反弹战役的领衔者。”

　　“房老大”发威

    “上半年的房地产行业数据已经比较充分地给予了投资者信心，目前，房地产行业多数上市公司的存量库存已消化得差不多。”一位市场评论员昨日指出，“机构没有理由不看好下半年的地产行业。”

    昨日A股开盘，地产股便受到了资金热捧。根据相关监测数据显示，仅在开盘后一小时之内，深沪两市合计净流入资金5.47亿元，而房地产是最受青睐的，其中保利地产和万科A占据了资金净流入的前五名。而截至昨日下午14∶00，房地产板块的净流入更是高达11.05亿元。截至收盘，房地产板块涨幅排名靠前，万好万家、华远地产、中航地产均强势涨停，板块中有23只股票涨幅在5％以上。

    近期有多方信号显示，为支持中央财政的内需投资计划，管理层有继续加强房地产开发的意图，这对房地产开放商来说无疑是最佳的激励。由于目前不少开放商的库存已经消耗殆尽，像SOHO中国、万科、保利这些公司都已经开始投入巨资储备土地。行业基本面的转暖直接刺激市场股价的变动。市场人士认为，机构纷纷选择上半年结束时增持地产股，表明了对该行业下半年发展的看好。

    “地产股反弹对整个市场的反弹有很强的激励作用。”一位券商资产管理部门人士告诉记者，“市场在3000点附近反复犹豫，其中一个重要原因就是市场缺乏热点，如果在此时，作为经济增长引擎的地产股反复活跃，那么大盘就有了继续上冲的动能，多方也更有理由再积极一点。”

　　机构转变预期

    除了资金的捧场外，不少券商研究机构在下半年的市场策略中，也提高了对房地产行业的评级。

    平安证券房地产行业分析师刘细辉表示，“业绩超预期和估值提升将继续推动房地产股价上行，同时，持续放送的流动性也将对行业转暖提供动力。”刘细辉认为，2009年住宅销售金额将增长约24.9％。另外，2009年前5月新增贷款已达4.58万亿元，远远超出预期。刘细辉认为，放松的流动性使得2009年房价有望软着陆，而且租金收益率变得相对有吸引力。同时，一部分放松的流动性会改善未来对收入的预期，从而改善房地产的基本面。

    东海证券分析师桂长元也认为，“年初以来销售好转将直接带动地产公司业绩改善，而房价上涨将大幅修复房企毛利率，导致公司盈利大幅增长。”桂长元预计，今年下半年，房地产上市公司的相对估值将由年初以来的提高PE逐渐上升到同时上调EPS、PE来实现，绝对估值将因房价上涨、RNAV面临全面重估而得到大幅提高。

    除了国内机构对房地产行业看好外，摩根大通中国证券市场主席李晶在日前发布的最新研究报告中也指出，“国内房地产市场已启动实质性回暖，并且中国强劲的经济增长势头将有助于资金持续流入房地产。”李晶还预计房地产行业的回暖将拉动钢铁、水泥等基本材料行业在下半年复苏。

责编：谷立亚