基金超配地产遭遇“双十”紧箍咒

　　6月17日，地产板块以涨幅6.57％雄踞指数排行榜第一位。

　　“尽管早上有一个正面消息，但是早盘地产股并没有明显上扬，板块整体上涨主要是在下午。”深圳某基金公司的研究总监分析认为。

　　该人士所称的正面消息是指有传言称《地产投资基金管理办法》有可能很快发布，这将有助于引导资金直接投资于房地产行业。鉴于盘面的表现，他排除了上涨源于上述市场传言的影响。

　　“需求旺盛、政策扶持以及通胀预期三重因素使得地产行业见底回升变成大概率事件，而这种投资者一致认可的反转预期必然引起地产板块估值的提升。”上述研究总监表示，同时行业进入泡沫化的趋势也不得不让其担忧。

　　让这位基金人士感到为难的还有在做多热情之下，投资的地产股除了搭乘白马之外，还寄希望于上市公司增发利好以及其他题材炒作。

　　超配地产

　　本报记者采访了解到，近来以基金为首的机构投资者对于地产股是青睐有加，绝大多数基金公司目前的投资策略是“超配地产”。

　　规模居前十大之一的某基金公司的策略分析师表示，“目前不仅我们一家基金采取地产行业超配的策略，同行们所见略同，有区别的只是各只基金配置地产行业的具体比例。”

　　他所在的基金公司，原先地产行业标配的比例是占基金净值5％，今年第二季度开始这一比例就已经增至8％左右。而有些基金公司由于投资风格和策略的不同，标配地产行业就占基金净值的8％-10％，现在该行业的配置比例甚至提升至15％左右。

　　此观点得到了深圳某基金公司基金经理的证实，他表示所操盘的基金地产标配比例是9％左右，目前策略上已经增加了3个点。

　　基金超配地产的投资策略在安信证券首席经济学家高善文看来较为合理，他指出，“最近几个月以来，越来越多的证据表明中国的房地产市场正在全面恢复。”这意味着在中期之内以房地产投资为龙头的投资增长率有望逐步回升，进一步推动GDP的恢复和回升，反过来又会促进房地产行业的回暖。