理财产品不是"免费午餐" 时应关注费率

　　很多投资者在银行购买理财产品时，都误以为银行卖产品时不收取任何费用。事实并非如此。所谓“不收任何费用”，其实是从收益中扣，最高一项可达3.3%。

　　QDII产品费用最高

　　目前，银行理财产品费率包括：认购费/申购费、赎回费、产品年管理费、年托管费、超额收益业绩报酬。其中，托管费多数为0.2%/年，管理费为1%。银行之间的差异主要在认购费或申购费上。同时，各银行对客户优惠费率的资金门槛不同，认购资金越多，银行给出的优惠费率就越低。

　　据统计，购买一款QDII产品所产生的费用大约在2.5%左右，赎回费在0.5%左右。而不同QDII产品收费也有差异。如债券型QDII的费用比股票型QDII的费用低1%。除了这部分费用外，理财产品的赎回费普遍较高。如结构性理财产品的赎回费有高达3.3%。

　　还有一些银行的理财产品是明确费率的，收费标准在0.5%到3.3%之间。如一家商业银行新推出的一款资产配置计划-稳健组合理财产品，其费用为0.95%，投资期限36个月，如果要提前赎回，则持有期小于730天的赎回费为0.5%，持有期大于730天的则免赎回费用。

　　部分费用附加条款中

　　另外，由于部分理财产品的费用是附加在条款中的，投资者不会注意到，而理财销售人员通常也不会跟投资者说明。那么理财产品的管理费用是怎么计算的呢？以一款到期产品人民币6个月期限理财产品为例。该产品于5月10日到期，期限为6个月，产品分为普通个人客户和个人VIP客户两种，这两种客户的到期收益率均为4.1%，即每投资1万元收益为205元，但是这205元中包括了银行收取的管理费用。银行对普通个人客户每万元收取9元的管理费用，个人VIP客户每万元收取5元的管理费用。因此，投资者购买产品时，一定要弄清楚投资理财产品所产生的一些费用。

　　专家提醒：选择时应关注费率

　　社科院金融研究所郭金表示，投资者在选择产品时除关注预期收益率，还应对相关费率进行了解。目前多数银行卖产品都不直接收取费用，而是从产品净值中直接扣除。如结构性产品，不管是银行还是投行，在设计时已把风险和收益率精确计算好了，从高出收益率的部分利益提成。如果银行说产品没有任何费用，可能存在信息不透明的情况。

责编：金文建