稽查风暴暗袭彪悍明星基金

　　“这次证监会好像是动真格的了。”五月初夏，基金界嗅到了行业性危机的逼近，那些素以快、准、狠扬名的彪悍型明星基金尤为坐立不安。

　　“内忧外患”愁煞基金

　　“内忧外患，不得不防。”某知名基金公司投资总监告诉本报记者，自从4月融通事发后，证监会就加强了监管，目前正全面稽查各大基金公司的内控机制，重点是调查操纵市场和老鼠仓问题。“内忧”则在于出了内鬼，“你知道的，我们这行竞争激烈，今年行情好，排名差距拉得特别大，一些做得猛的随时有被同行举报的风险”。

　　记者向几位熟识的基金经理求证，答复差不多，“这次证监会好像是动真格的了，不仅要求自查，还要大范围普查。所以说不恐慌是骗人的，就像老鼠仓，各家多多少少都会有一些”。

　　据悉，以快、准、狠著称的明星基金成为此次调查的重点。“快”是指在上市公司有重大消息公布前快速建仓；“准”是指股价上涨和公司消息配合得天衣无缝；“狠”则指高举高打，短期内涨幅动辄翻番。

　　业内传闻，某知名基金近期连续扫盘数只火爆牛股，引起同行公愤，遂被举报“操纵股价”，目前正在接受管理层调查。还有一位曝光率极高的猛人基金经理则被举报涉嫌“利益输送”，该牛人一向以潜伏重大重组股闻名。

　　有基金经理表示，一旦消息确认并曝光，将对市场产生严重打击，所以他们目前已经逐步从那些小盘庄股、重组借壳股中撤离，打算把钱转移到大盘股上。“大盘股安全，从来都不是监管的重点，还能撬动指数让上面满意”。

　　大券商兔死狐悲

　　监管层对券商和上市公司“泄露内幕”消息的稽查力度也在加强。

　　证监会昨日在通报数起内幕交易案时表示，某证券公司高管金某利用其所在券商的大股东计划收购一家上市公司，并通过资产重组实现券商借壳上市的内幕信息，用其岳母名义开立证券账户，于价格敏感期内通过网上交易买入卖出拟收购上市公司股票5万股，获利2万余元。

　　据了解，该证券公司为渤海证券，金某为公司原总裁助理，渤海证券当时计划借壳四环药业，但后来未能如愿。

　　“只获利2万元就要被抓，那岂不是一抓一大片？”北京某大券商研究所人员忧心忡忡。他对记者说，在这个圈子里，知道点内幕很正常，否则拿什么混饭吃。“我们去路演时，基金就要听内幕。公开信息有什么好说的？”

　　他觉得，这只是监管部门杀鸡儆猴，缺乏可操作性。“假使券商把内幕泄露给基金，基金获利颇丰，那基金和券商之间的关系如何认定？再如，基金从上市公司处获得内幕并牟利，基金的收益属于基民共同财产，如何没收内幕交易所得并处以等值罚款？”

　　断绝“乌鸡变凤凰”

　　监管层加大稽查和处罚力度没有大用处，断绝借壳上市等重大重组行为才能治本。上海隆瑞投资顾问有限公司执行董事尹中余认为，如果监管部门不能尽快出台限制性政策，整个证券市场的生态环境将再度恶化。

　　十几年来，一大批奄奄一息的垃圾公司，在最后时刻总有人“出手相救”，演绎一个又一个“乌鸡变凤凰”的游戏。2007年以来，深沪两市1000多家上市公司中，仅有5家公司退入三板，更多的公司打着重组和借壳的名义暴涨，内幕交易如影随形。

　　更可怕的是，随着全流通时代的到来，借壳上市已经逐渐沦为帮助“大小非”套现的工具。记者了解到，有的公司甚至主动制造借壳“绯闻”，拉上基金和券商配合，好让“大小非”借机高价减持股份。

　　尹中余表示，内幕交易越禁越猛，归咎于扭曲的发行体制。一方面，监管层为IPO制定了严格的标准，导致很多公司望而却步；另一方面，借壳上市的后门洞开。“重大资产重组在国际上都是等同于IPO的，但实际上，内地在前者的审批方面要宽松很多。能买得起‘门票’，就能进得了门，丝毫不管可能导致的后果。”

　　“应立即全面叫停借壳上市等重大重组行为。”尹中余建议，如果发行人充分披露信息就可以发行上市，上市公司卖壳重组概率将显著降低，相关机构的老鼠仓和内幕交易也就没有可供生存的土壤。

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