结构调整风格转换是必然 看好蓝筹股

上证博客 两木

　　今日视点：壹年前的5.12令举国悲痛，人们采用各种方式表达自己对灾区人民的支持。股民队伍也以自己独有的方式表达了感情。不抛弃、不放弃、别让灾区股民刚爬出废墟又面临股市的废墟，股友们自发进行锁仓、买入的维稳行为。谁说资本市场是冷冰冰的，在大灾面前一样表现出人性的一面。5.12当日上证指数在3600点一带，在整个市场自发的维稳过程中，到6月6日上证指数依然在3300点一带，应该说在大灾面前股市还是比“猪坚强”还要坚强。至于后面端午节的破位下行彻底告别3000点，宣告3000点保卫战的失败是另有其因。今天我们纪念5.12壹周年，热盼在这一时刻市场各方能够将“不放弃、不抛弃”的5.12精神继续发扬光大，就象当初5.19的火种一样一直照亮着A股的上空。

　　本轮的行情主要基于两方面因素，一个是政府的极力唱多，二是流动性充裕。目前前者依然十分强劲，昨日温总理的讲话已经十分明确表达了政府的意愿，市场不必担心。现在关键是看流动性是否依然充裕，从昨日公布的经济数据来看，央行没有收紧流动性的理由，经济数据不理想，还要释放流动性吧。只要这两个基本面没有改变，行情就依然能够持续。

　　而结构调整、风格转换是必然的。八股部分大部分目前估值偏高，实际业绩难以为继，进入调整是正常的，二股部分，尤其是金融、地产、高速公路等板块在本轮行情中升幅有限，业绩又良好，自然而然地形成了估值洼地，资金向其流动是必然的。前些日市场在风格转换的过程中，成交量异常放大，有资金从八股撤退，但不可否认也有资金向二股聚集，向二股聚集的资金可以说是后知后觉的资金。从A股的历史来看，后知后觉的资金并不是一轮行情的最后介入者，最后的介入者是不知不觉的资金。后知后觉者的介入一定是有计划的，不会半途而废，直白地说介入二股的资金不会因为股指的回落而善罢甘休，当二股回落到一定程度还会有一个二次崛起的机会。因此在未来的时期中两木看好蓝筹股。

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