长江养老保险“选秀” 年金将成基金新增长点

    □本报记者 赵彤刚 北京报道

    长江养老保险公司股票类投资管理人“选秀”结果日前出炉，嘉实等4家基金公司最终入围。这是目前我国企业年金市场中规模最大的项目之一，这也意味着规模巨大的企业年金，有望成为基金公司新的业务增长点。

　　4家基金公司入围

    6月2日，嘉实基金公司收到长江养老保险公司的通知，正式成为上海企业年金过渡计划中股票组合的投资管理人。长江养老保险成立于2007年3月，其使命是负责受托管理上海7000多家企业，总规模近180亿元的企业年金资产存量。

    长江养老委托投资金额巨大，是目前我国企业年金市场中规模最大的项目之一。因此，本次招标吸引了众多管理机构参与竞争。最终，嘉实等4家基金公司凭借在竞标材料、现场讲标以及现场尽职调查等三轮严格招标程序中的突出表现，最终获得了长江养老的认可。

    长江养老保险公司计划按照资产类别进行企业年金基金投资管理，本次共选择了四家基金公司作为股票类投资管理人，包括长江养老在内的7家机构作为债券类资产投资管理人。

    嘉实基金养老金业务部总监鲁令飞表示，嘉实能够获得长江养老认可，主要原因在于嘉实在综合实力、投资风格、风险控制、养老金管理经验等方面，都显示出了很高的专业水平，符合长江养老保险对资产管理人的要求。

    截至2007年底，嘉实基金管理资产总规模为2527亿元，其中公募基金管理规模为2070亿元，在基金行业中位居前三。而且嘉实产品线完善，目前管理2只封闭式基金、13只开放式基金、多个社保组合以及30多个企业年金组合。

    企业年金具有长期投资的性质，要求管理机构在确保资金安全性的前提下，实现年金资产长期稳定增值收益。而嘉实一直将保持长期整体业绩稳定作为目标，在2004年、2005年熊市中，从整体业绩看，嘉实连续两年均为投资者创造了正回报。去年年末以来市场处于大幅下跌和强烈震荡中，其稳健投资风格也凸显出了优势。

　　符合年金投资需求

    目前嘉实基金已经有6年管理全国社保基金的经验，在企业年金领域，嘉实也已中标多个企业年金市场中具有重大影响的项目，包括中石油、东风汽车、联想集团等。2007年12月，嘉实中标中石油集团企业年金基金投资管理人。该项目是目前最大的央企年金项目，年金委托投资规模超过200亿元。

    截至目前，嘉实基金已被近50家企业选定为投资管理人，预计签约委托资产金额近100亿元。已实际投资运作的企业年金基金组合30多个，运作金额近60亿元，客户分布在电力、煤炭、烟草、钢铁、金融等行业。

    嘉实基金为年金客户创造了稳健而较好的投资业绩，以运作时间最长的一家企业年金组合为例：其自2006年8月开始运作，至2008年5月底累计收益率已超过80%。截至5月底，超过一年的组合取得了超过40%的平均收益率。嘉实一贯稳健的投资管理风格，也比较符合年金的投资需求。

　　年金入市潜力巨大

    对于现在股市表现并不太好，是否会对业务开展构成不利影响的问题，鲁令飞表示，股票市场的波动可能会减慢部分企业年金入市步伐，但目前看来影响并不算大。企业年金基金是一项长期投资，长期投资可以平滑短期市场波动；同时，股市经过前期调整，系统性风险已经得到一定程度释放。从未来几十年的时间看，长期投资可以分享中国经济的增长，实现职工“养命钱”的保值增值。

    从大类资产配置上，根据有关规定，年金投资股票和股票基金的比例不高于组合净资产的30%。其中，投资股票的比例不高于组合净资产的20%。这就决定了年金组合受股票市场波动的影响已被限制在一定范围，年金组合具有低风险特征。

    企业年金是我国养老保障体系的第二支柱，它的发展才刚刚起步，未来企业年金市场将有很大的发展潜力。世界银行预测，至2030年，中国企业年金规模将高达1.8万亿美元，成为世界第三大企业年金市场。

    鲁令飞认为，未来两三年内企业年金市场的新增量，主要仍然来自于中央企业以及地方骨干企业。而在企业年金集合计划出台之后，中小企业年金规模也将逐步增大。

    近年来，企业年金通过委托基金投资股市规模越来越大。

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